珠海中富回复年报问询 偿债能力为何骤降?

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摘要:5月28日,资本邦回复了深交所对公司年报的问询函。 7月4日,资本邦讯,张家港广大特材股份有限公司回复了科创板第三轮问询。第三轮问询中,上交所共对广大特材提出11个问题,主

5月28日,资本邦回复了深交所对公司年报的问询函。

7月4日,资本邦讯,张家港广大特材股份有限公司回复了科创板第三轮问询。第三轮问询中,上交所共对广大特材提出11个问题,主要关于公司业务、媒体质疑、偿债风险、关联交易等问题。

对于公司的偿债能力,珠海中富回复称,银团协议项下款项按照计划2019年需还款8100万元,其中在2019年1月已经偿还了4500万元,仍需偿还3600万元。

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非金融机构借款通过续贷协议后预计2019年需偿还5600万元,其中在2019年1月已经偿还了4000万元,仍需偿还1600万元。

必赢娱乐,广大特材的主营业务为高品质特种合金材料,目前已形成合金材料和合金制品两大产品体系,其中合金材料包括高品质齿轮钢、高品质模具钢、特种不锈钢、高温合金和超高强度钢等国家重点鼓励发展的新材料产品;合金制品主要包括以合金材料为基础制成的新能源风电、轨道交通及各类精密机械部件。资本邦注意到,广大特材2016-2018年研发投入占营业收入的比例分别为3.02%、2.78%和3.28%,三年合计仅为9.08%,还不到10%。

公司目前融资渠道主要为包括目前合作中的以珠海分行为牵头行的银团、鞍山银行等金融机构和非金融机构。

媒体质疑公司研发实力存疑,篡改可比公司数据;大量向自然人采购,公司内控成问题;关联交易混乱,或涉嫌利益输送;产销率下降,经营或遇到瓶颈等问题。上交所要求公司及保荐机构对媒体质疑进行逐项解释说明,履行必要的信息披露义务。

鞍山银行6.5亿的长期借款于2019年3月到期后已与对方签订一年期展期合同;另外鞍山银行还有1.44亿元的短期借款将于2019年9月22日到期,公司目前与鞍山银行有良好的合作基础,预计未来将继续展期续贷。

对此,广大特材回应称,特殊钢行业具备典型的技术密集型特征,研发费用具有“前期投入金额高、产品受益时间长”的行业特点。特殊钢产品一般对材料探伤、晶粒度、纯净度等技术指标要求较高,产品在客户认证阶段均需要进行反复的材料试制、成分调整、质量检验,该阶段投入的研发费金额较高。而一旦研发成功,公司则形成较高的技术壁垒,对于客户而言其供应商的认证、置换成本较高,因此在产品质量良好的情况下,公司可以持续享受稳定的订单收益。

公司本年仍计划处置部分关停厂的资产用于偿还借款,减少公司利息支出,降低公司营运成本。

不同于生物医药、半导体等快速迭代的行业,特殊钢产品终端应用于各类机械装备,在成熟的应用场景下,特殊钢材料需要持续满足设计使用要求,材料质量的稳定性是客户关注的最主要方面,产品的受益期一般较长,研发成功后在收入放量的阶段无需进行大规模的后续投入。

头图来源:123RF

广大特材的研发费用符合上述行业特点,对于现有核心产品,经过以前年度的持续研发投入,目前公司的技术水平和工艺能力已经较为完善,后期的研发费投入相对较小。对于重点开发的高温合金等特殊合金、不锈钢等产品,公司报告期内研发费用金额及占比较高。

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报告期内可比公司平均研发费用占比分别为2.35%、1.99%和3.84%,公司研发费用占营业收入比例与同行业平均水平基本一致。

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